2024年10月18日 週五 上午盤
華為概念股今天異軍突起，當然有華為釋出會的一些原因之外也是也是市場還有一些啊，突發的狀態，大大在湖北的一些活動，然後呢，對整個市場，對於通訊裝置這一塊的關注是一個急劇提升，同時呢，我們看到低空經濟管理局啊，已經在醞釀之中，低空飛行這一塊對於通訊裝置這一塊的要求，這是一個藍海。
終繼續闖，在此被市場和資金給予了關注，給大家梳理一下中繼續創相關的一些邏輯。
中際旭創上漲邏輯主要有以下幾方面：
1. 行業高景氣度推動：
- AI發展帶來需求增長：人工智慧技術的快速發展，對算力的需求與日俱增。大量的資料中心建設和升級，需要高速率的光模組來實現高效的資料傳輸。中際旭創作為光模組供應商，受益於AI對光模組需求的拉動。隨著AI大模型的不斷迭代和應用場景的拓寬，對高速光模組的需求持續增加，為公司的業務增長提供了有力支撐。例如，谷歌、亞馬遜和英偉達等超大規模客戶對 800g 光模組的需求激增，推動了光模組行業的發展，中際旭創作為行業龍頭企業，能夠獲得大量的訂單。
- 資料中心建設加速：雲端計算、大資料等業務的快速發展，促使資料中心的規模不斷擴大，對光模組的需求也相應增加。無論是國內還是全球市場，資料中心的建設都處於高速發展階段，這為中際旭創的產品提供了廣闊的市場空間。根據相關預測，光模組的全球市場規模在未來幾年將保持較高的增長率，到 2027 年有望突破 200 億美元。
2. 公司自身產品優勢明顯：
- 高階產品出貨量增長：公司的 400g 和 800g 等高階光模組產品出貨比重快速增長，產品結構持續最佳化。這些高階產品具有較高的效能和技術含量，能夠滿足客戶對高速資料傳輸的需求，因此在市場上具有較強的競爭力。隨著 5G 網路的逐步普及和資料中心對高速率光模組的需求增加，中際旭創的高階產品有望繼續保持良好的銷售態勢。
- 技術研發實力強：中際旭創注重技術研發投入，在高速光模組領域擁有深厚的技術積累。公司不斷進行技術創新，在矽光晶片設計以及新技術如 LPO、CPO 及 3D 封裝技術方面處於領先地位，能夠為客戶提供高質量、高效能的光模組產品。強大的技術研發實力有助於公司在激烈的市場競爭中保持優勢，不斷推出符合市場需求的新產品。
3. 客戶資源優質穩定：中際旭創是微軟、華為等知名企業認證的光模組業務供應商，擁有優質的客戶資源。與這些大客戶的長期合作關係，不僅為公司帶來了穩定的訂單和收入，還提升了公司的品牌影響力和市場認可度。這些大客戶對供應商的要求較高，中際旭創能夠滿足其需求，也證明了公司的產品質量和服務水平。
4. 產能擴張保障交付能力：公司積極進行產能擴張，以滿足不斷增長的市場需求。例如，其募集資金建設專案“銅陵旭創高階光模組生產基地專案”已實施完畢並結項，為公司的產能提升提供了保障。隨著客戶需求的增加，公司能夠及時交付產品，進一步增強了客戶的信任和合作意願。
5. 市場預期向好：從行業發展趨勢和公司的業務佈局來看，市場對中際旭創的未來發展預期較為樂觀。多家機構對公司的業績和發展前景給予了積極的評價，這也在一定程度上推動了公司股價的上漲。並且公司海外產能佈局完善，能夠較好地應對貿易風險等不確定性因素，為公司的長期發展奠定了基礎。
和中繼續創是個個例的話，那麼整個今天通用裝置行業的這個發展板塊的的熱度提升和景氣度的上升則預示著整個行業進入了一個新的一個趨勢，而這一個趨勢明顯是一個有增量資金介入的一個趨勢。所以有必要對整個通訊行業的投資邏輯進行一個梳理，為什麼能夠在今天這個時點上被引爆？我認為有以下幾個原因。
1. 行業高增長預期持續：
- 技術升級推動需求：隨著 5G 技術的不斷普及和深化應用，對通訊裝置的需求持續增長。5G 網路建設需要大量的基站裝置、光通訊裝置等，為通訊裝置企業帶來了穩定的訂單和收入增長預期。例如，5G 手機的普及使得對 5G 基站的覆蓋需求增加，從而帶動了相關通訊裝置的需求。
- 衛星通訊發展機遇：國家對衛星通訊行業的政策支援不斷加強，衛星通訊產業鏈發展迅速。衛星通訊具有覆蓋範圍廣、不受地理環境限制等優勢，在偏遠地區通訊、航空航海通訊等領域具有廣闊的應用前景。這為通訊裝置企業帶來了新的業務增長點，提升了市場對通訊裝置行業的關注度和預期。
2. 事件驅動：
- 尋呼機爆炸事件引發關注：9 月 17 日黎巴嫩發生的傳呼裝置爆炸事件，揭露了國際通訊裝置產業鏈存在的不確定風險。這使得各國更加重視通訊裝置的安全性和可靠性，為國產通訊裝置企業帶來了機遇。作為國際上少數沒有相關“不良記錄”的國家，我國通訊產業鏈或將受到更多國家的青睞，從而推動國內通訊裝置股的上漲。
- 華為相關事件的影響：華為作為通訊行業的巨頭，其業務動態和技術發展對整個通訊裝置行業具有重要的影響。例如，華為全聯接大會發布的一系列新產品和技術，展示了華為在通訊領域的強大實力和創新能力，增強了市場對通訊裝置行業的信心。此外，華為 Mate70 系列手機等新品的釋出預期，也可能帶動相關供應鏈企業的發展，進而推動通訊裝置股的上漲。
3. 資金面因素：
- 槓桿資金佈局：資料顯示槓桿資金持續佈局通訊裝置板塊，融資買入額和融資餘額不斷增加，這為通訊裝置股的上漲提供了資金支援。大量的資金流入有助於推動股價上漲，吸引更多投資者的關注和參與。
- 板塊輪動效應：在市場整體行情波動的情況下，資金往往會在不同板塊之間進行輪動。近期其他一些板塊的表現相對較弱，而通訊裝置板塊前期調整較為充分，估值相對較低，具有一定的投資價值。因此，資金可能從其他板塊流入通訊裝置板塊，推動了該板塊的上漲。
4. 業績支撐：
- 企業盈利增長：部分通訊裝置企業釋出的業績報告顯示，其盈利水平實現了較好的增長。例如，一些企業在光模組、5G 裝置等領域的業務增長迅速，產品銷量和毛利率均有所提升，這為通訊裝置股的上漲提供了堅實的業績支撐。
- 訂單增加：一些通訊裝置企業獲得了大額訂單，這不僅有助於提升企業的收入和利潤，也顯示了市場對企業產品的認可和需求。大額訂單的訊息往往會刺激股價上漲，吸引投資者的關注。
沉舟側畔，千帆過過去的通訊裝置不斷地在波浪式上升的過程中，也讓我們體驗到了5G以及及其相關的配套設施的成長性。那麼，這一波的通訊裝置經過了前期短暫調整之後，又迎來了新的一輪趨勢，而這輪趨勢勢必會超過天一浪，期待他創出新的高度。
