在臨安城內，有個叫胡迪的秀才，字夢蝶，為人正直豪爽，不拘小節。自從岳飛含冤去世那年起，他心裡就滿是憤懣不平，常常忍不住自言自語：“天地不公道，鬼神也不公平！”這天，他聽說黑蠻龍被張俊打敗，心裡越發煩悶，便獨自喝起悶酒來。喝著喝著，他迷迷糊糊的，突然看見桌子底下走出兩個身穿黑衣的鬼吏，說王爺要見他，然後就強行把他押解著帶走了。
胡迪跟著這兩個鬼吏走了十多里路，來到一座城郭前。城中也有居民來來往往，做著買賣。他們進城後，來到一座大殿前，只見殿上寫著“靈耀之府”四個大字，殿門外站著牛頭馬面，手裡拿著鋼叉和鐵錘，守在那裡。不一會兒，一個黑衣鬼吏把胡迪帶進了殿內。
進殿之後，胡迪看到殿上坐著一位大王，身穿華麗的袞衣，頭戴冕旒，就像廟裡供奉的神像一樣，原來這就是閻王。閻王左右站著六個神吏，個個身著綠袍，繫著皂帶，頭戴高幞頭，腳蹬廣履，手裡都拿著文簿。胡迪趕忙在臺階下跪下叩頭。閻王怒聲斥責他：“你身為讀書士子，本應敬重天地，為何反倒怨恨天地，誹謗鬼神？”胡迪急忙否認，閻王又說：“天地有私，鬼神不公。這話難道不是從你嘴裡說出來的？”
胡迪這才醒悟過來，趕忙下拜說：“小人看到嶽公一心為國為民，卻被奸臣殘害，沉冤得不到昭雪，而那些奸臣反倒能安享富貴。我只是酒後一時激憤，還望大王寬恕！”閻王說：“念你也是出於耿直之心，但對鬼神不敬，還是要受些懲罰。”說完，便叫綠衣吏取來一張白柬，寫道：右仰普掠地獄冥官，即帶領此儒生遍觀眾獄報應，毋得違誤！綠衣吏領命後，就帶著胡迪往西邊的走廊走去。
走過殿後三里左右，只見一堵數仞高的白石牆，大門是鐵鑄的，上面寫著“普掠之獄”。這裡寬廣有五十多里，日光昏暗慘淡，冷氣陰森逼人。四邊的門牌上都寫著獄名：東邊是“風雷之獄”，南邊是“火車之獄”，西邊是“金剛之獄”，北邊是“冷溟之獄”。裡面男女都披枷帶鎖，大概有千百餘人。
綠衣吏對胡迪說：“這些都是奸臣，每三天就要遍歷各個地獄，受盡各種苦楚。三年之後，他們會變成牛羊豬犬，投生在凡間，被人宰殺烹煮，吃肉飲血。秦檜的妻子王氏，不久後也要被抓到這裡來受罪，三年之後會變成母豬，替人生育小豬，到最後還是逃不過被宰殺的命運。現在這些人已經轉世為畜類五十多世了，而且歷經萬劫都沒有盡頭，永無終止之日！”說著，又帶著胡迪來到西垣的一個小門，門上寫著“奸回之獄”。只見裡面有百餘人披枷帶鎖，身上插滿刀刃，模樣跟野獸差不多。綠衣吏又說：“這些都是歷代的將相，他們結黨作惡，欺君罔上，誤國害民，每三天也和秦檜等人一起受刑。三年後也會變成畜類，和秦檜的下場一樣。”
接著，綠衣吏又帶著胡迪來到“不忠內臣之獄”。綠衣吏說：“這裡關的都是歷代的宦官，像漢朝的十常侍，唐朝的李輔國、仇士良、王守澄、田令孜，宋朝的閻文應、童貫等。他們都在宮中長大，享受著錦衣玉食，卻欺瞞君主，殘害忠良，擾亂天下。如今受到這樣的報應，萬劫不復！”
再到東壁，只見那裡有男女上千人，全都赤身裸體，光著腳，有的被烹煮、開膛剖心，有的被銼磨、焚燒舂搗，哀號痛哭的聲音不絕於耳。綠衣吏說：“這些人在生前不是為官就是為吏，貪汙腐敗，虐待百姓，不忠不孝，背叛君主和親人，姦淫受賄，為非作歹，都要受到這樣的報應！”胡迪聽了，心中暢快，感嘆道：“今天可算是出了我心中的不平之氣！”
綠衣吏帶著胡迪回到靈耀殿。閻王說：“你如今已經親眼所見，心中應該坦然了。你再寫一篇判文，揭露秦檜父子夫婦的罪過。”胡迪寫完後呈上。閻王看了稱讚道：“這書生果然狂放直率。”胡迪稟報道：“奸臣的報應，我已經親眼看到了。但嶽侯如此忠義卻被陷害，不知他現在身在何處？”閻王說：“因為你這狂生不知因果報應，所以特意讓你遍覽地獄。現在已經邀請了嶽侯、兀朮的魂魄，來這裡三曹對案。”只見岳飛帶著岳雲、張憲，還有一位番邦王子走了進來。對案結束後，閻王說：“請元帥、太子，各自回本府。胡迪雖然狂妄無知，但念他剛勁正直，如今因果報應已明，給他加壽十二年，放他回陽間去吧！”
在陽間，胡迪已經死去三天了，家人正圍著他的屍體啼哭，準備入殮。見他突然醒來，全家人又驚又喜，紛紛脫下孝服。從那以後，胡迪開始齋僧佈施，廣做善事，也不再追求功名富貴，安心在田園間生活，一直活到九十多歲，無病而終。
再說黃龍府的金主完顏烏骨達駕崩後，傳位給皇弟吳乞買。後來吳乞買也駕崩了，原本立粘罕的長子完顏凍為君主。眾王子朝賀之後，兀朮回到府中，卻一直悶悶不樂，原來他心裡還惦記著中原的江山。第二天，他入朝奏明此事，隨即和軍師哈迷蚩、參謀勿爾迷商量計策。沒過多久，兀朮約上眾王子完顏乾等人，以及大元帥粘得力、張豹馬，提國元帥冒利燕，支國元帥迷特金，提國大將哈同文銀，提國元帥完黑寶，黑水國元帥幹裡朵，一起率領五十萬大軍，浩浩蕩蕩地殺進中原。
各地官員的告急奏章，像雪片一樣紛紛進朝，形勢萬分危急。
