2024年10月10日星期四下午
我將從四個主線來為大家梳理化工行業產業鏈：
一.化工核心資產的投資機會
我們都知道在PPI沒有見頂之前，中信基礎化工指數超額收益率曲線是一隻向上的，回顧09年，ppi由負轉正的過程中，基礎化工指數出現了兩波收益率提升，目前正好也是這一輪的由負轉正拐點是從2020年12月開始的，有望到今年的中旬達到高點，整體的板塊估值也到了09年的平均水平，投資配置的價效比明顯，是一個佈局的機會。
佈局受益發達經濟體的復甦
（1）MDI：需求有望修復，高景氣有望延續。萬華化學
（2）鈦白粉：供需向好，價格有望繼續上漲。龍蟒百利。
（3）尼龍（錦龍）供給緊張，景氣度有望持續提升。神馬股份
（4）聚氨酯：紅寶麗
農產品漲價的機會：農藥和化肥，農藥草甘膦興發集團，其他的如安道麥A等，化肥方面新羊豐，磷肥雲天化，氮肥華魯恆升，鉀肥東方鐵塔等。
煤化工，氟矽化工等
煤化工主要集中在甲醇和醋酸，關注寶豐能源，陽煤化工等：氟矽化工主要集中在金屬矽、有機矽、氫氟酸和螢石上，關注巨化股份，新宙邦等。
氯鹼，塑膠，橡膠等
氯鹼主要是純鹼和燒鹼，主要是雙環科技，山東海化，PVC關注北元集團，鴻達興業。
塑膠方面主要看聚乙烯
橡膠方面可以關注天然橡膠和合成橡膠漲價，關注賽輪輪胎，青島雙星。
個人認為：縱觀整個化工產業鏈，需求拉動增長，估值優勢明顯，行業景氣度進一步加強，更重要的是行業具有極大的縱深，容易進行結構化的騰挪，給基金等配置留足了操作的空間，扎堆抱團有空間，是難得 的賽道，曾經給予重點關注，是繼新能源車產業鏈後的又一個確定性比較大的賽道。如今時過境遷，多年後的今天重新又看化工。
是在國民經濟這個產業鏈體系上是一個承上啟下的行業，它既是上游，也是中游，也是下游，說它是上游，它有化工原材料說它是中游，它有化工製成品，說它是下游，它是可以直接進入到消費終端的。從上游看，作為原材料，它又是眾多行業的重要的原材料，同時它的一些合成的東西，又是中游非常重要的原材料，比如新增劑，粘合劑以及各種中和劑等等，作為下游它的合成品，如塑膠，玻璃，橡膠等等，其他行業的上游。
所以有一句俗話叫做化工強則經濟強，化工弱則百業不興，可見，化工行業在經濟中起著非常關鍵的舉足輕重的作用，又沒有大的行情和大的市場。那麼，化工一定是一個方向，方向標的一個作用，化工不漲，市場不牛，化工一漲，必是大漲大牛市。
最終決定價格上漲的仍然是需求這個內在的因素。在推動，如果沒有需求，沒有供求關係的變化，那麼所謂的上漲，只不過是空中樓閣。但一旦有了需求拉動，那麼這樣的上漲會變得真實可觸控。
回到市場，下午市場在拉昇之後，短暫的進入到了一個拉鋸的這個時間視窗，現在已經兩點了，上證漲了92.89點，到了3351點，感覺有些上漲乏力，我們之前給大家介紹過的中國版標普500就是中證A500指數ETF基金，在今天都陸續完成了建倉，將在下週登陸到A股市場上，目前看，這個a500算是保住了名節。
剛剛看到專項債發行進度超90%，管理最佳化措施呢，有望出臺。這個是來自地方政府債券的月報，最近政府在劃債牽動著所有人的神經，這個是現在阻擋市場的最大的攔路虎，截止2024年9月30日，地方債，政府債券共發行1583只，規模呢是6.69萬億，其中，廣東，山東，湖北，天津發行數量最多，2024年地方政府債發行呈現先慢後快的特點，八月底持續低於前兩週同期水平。而在九月底趕超二三年同期發行總量已接近二二年同期水平，這是9月30號2024年地方債淨融資額為4.07萬億。
嗯，最關心的莫過於這些年的貴州，這個特殊的地方，九月有兩隻特殊再融資債發行，均由貴州省發行。截至9月30日，2024年再融資債共發行439支，總規模2.47萬億，加起來就是6萬億左右的一個債務規模，目前，發改委和財政部正在部署研究擴大地方政府專項債支援範圍，適當擴大用作資本金的領域規模和比例，研究開展專案稽核，自主試點，實施續建專案綠色通道等，儘快出臺最佳化完善專項債管理的新舉措。
這麼高的債務規模，如果沒有實質性的東西的支援，如果沒有新的經濟增長點，或者說不搞活一些實體經濟，不搞活經濟，那麼這麼高的債務足夠壓垮整個經濟體系，所以說股市的搞活是化債過程的一步關鍵的棋。股市搞活了，那麼就能夠拉動實體積極的投資，同時能拉動消費極大的增長，同時也會讓存款搬家，進而讓全國的這個資金進行二次配置，而引發二次分配這樣的結果，就會導致資金的流動性得到極大的提升，當資金開始正正經的流動的時候，不再是空轉的時候，才會更大的提振和刺激經濟。
以及會議公佈了這個利率決議之後，打了世界一個措手不及美聯儲未來的降息週期，不再是順暢的，是會議上面的分歧也再次展現出了美聯儲在當下這個時間點上內部意見的不統一。但是從整個議息的決議來看，最終美聯儲還是會同意到降息這個週期上，只是不會在每次議息會議上都降息，而是變得更加的斷斷續續。
要收盤了，又到了寫收盤點評的時候了
【收市小評】2024.10.10——未知
1、嘿，今天上證指數收了根十字小陽哦，感覺還挺不錯噠！
2、樂觀的小夥伴覺得這是在換擋啦，但謹慎的朋友呢，就有點擔心接下來的走向咯。
3、為啥會這麼謹慎咧？因為衝在前面的那幾個大群體，好像衝得太猛，沒勁兒啦！像券商、晶片這些。這時候呢，就得再瞅瞅領先股啦。之前呀，港股可是一直引領著呢！
結論：換擋，方向待定。
（以上所有資訊僅供投資交流使用，不構成任何具體的投資建議和意見，據此買賣，風險自負）
